浙江经济发达、中小银行优质，同时也是银行业竞争激烈的地域。在当前宏观经济稳增长压力下，不少农商行盈利能力遇到挑战，业绩分化加剧，净利润增长率差距达130%
来源：财经五月花
作者：陈洪杰
与青睐“大而全”的大型商业银行相比，浙江的农商行一向差异化发展，追求“小而美、小而优、小而强”，但在宏观经济稳增长压力下，不少机构的盈利能力遇到了挑战，出现分化趋势。
《财经》五月花根据企业预警通梳理，截至7月31日，浙江共有34家农商行发布了2025年中期的相关数据，有10家的净利润同比出现了负增长，其中龙游农商行的净利润同比下滑了70%以上，吴兴农商行净利润同比下滑了45%，青田农商行净利润同比下滑了44%等。
不过，同在2025年中期，浙江净利润同比增速在个位数的农商行有17家；另有七家银行的净利润同比增速较高，在双位数以上，其中，洞头农商行的增速在62%，萧山农商行的增速为11.57%。
如果将净利润增长率最低和最高的农商行对比，业绩差距约130%。
“浙江是民营经济最发达的地方之一，中小银行也非常优质。但同时也是银行业最卷的地域，目前贷款新发放利率仅3%多，再加上一些风险的暴露，部分银行的利润承压。”一位当地银行业高管对《财经》五月花表示。
另外，浙江的农商行几乎全体遇到了中间业务收入困扰。有33家机构公布了2025年上半年手续费净收入情况，26家的数值为负数。剩余的七家银行手续费净收入分布在0.01亿元至1.05亿元之间。
不过，浙江的大多数农商行不良率虽有所微升，但整体较低。在17家已公布相关数据的银行中，仅龙游农商行、北仑农商行的不良率超过1%，其他机构均低于1%，远优于2025年一季度末农商行的均值2.86%。
“资产质量是金融机构的生命线。相对于保利润，我们更注重拨备覆盖率和处理不良。”另一家当地农商行高管称。
净利润分化，增长率相差130%
截至7月31日，浙江共有34家农商行发布了2025年中期的相关数据，其中10家的净利润同比增速为负，占比约30%。
在2024年，有近80家浙江的农商行发布了盈利指标，20家左右银行的净利润同比负增速，占比为26%。而在2023年，在近80家浙江的农商行中，仅6家净利润同比负增速，占比为7%。
进一步看，2025年中期数据显示，龙游农商行净利润同比下滑了70.71%，吴兴农商行净利润同比下滑了45.33%，青田农商行净利润同比下滑了44.42%，常山农商行净利润同比下滑了39.16%，海盐农商行净利润同比下滑了24.34%等。
（来源：企业预警通）不仅仅是浙江的部分银行，当下银行业整体利润也继续下降，盈利能力呈弱化趋势。部分区域性中小银行净利润下滑较大，遭到了评级机构的“特殊关照”。
例如日前，联合资信发布2025年跟踪评级报告，将平遥农商行主体长期信用等级由此前的BBB+下调至BBB，将其发行的“18平遥农商二级01”信用等级由BBB下调至BBB-。
7月17日，中诚信国际公告称，决定将湖南常德农商行主体信用等级由AA调降至A+，将其发行的二级资本债的债项信用等级由A+调降至A。中诚信国际于5月称，将榆次农商行主体信用等级由BB调降至BB-，将其发行的二级资本债的债项信用等级由BB调降至B+。
目前，龙游农商行主体信用等级为AA-，二级资本债的信用等级为A+。吴兴农商行主体信用等级为AA，二级资本债信用等级为AA-。青田农商行主体信用等级为AA-，二级资本债信用等级为A+。
“不少浙江的农商行信用等级不算很高，若净利润继续出现承压，则会影响信用评级，提高在资本市场上发行债券的成本。”有行业人士表示。
但与此同时，洞头农商行、余姚农商行、长兴农商行、龙湾农商行、松阳农商行、缙云农商行、萧山农商行等多家银行的净利润同比出现了双位数增速。
截至2025年6月末，洞头农商行资产总额116.3亿元，负债总额108.6亿元，实现净利润0.23亿元，同比上年同期的0.14亿元，增速在60%以上。
萧山农商行的盈利能力保持在行业较为靠前的地位。2025年上半年该行的净利润为17.82亿元，同比增速为11.57%。2021年-2024年，其净利润分别为24.76亿元、27.89亿元、30.48亿元。
萧山农商行利息收入主要来源于信贷资产以及金融投资。就2024年来看，萧山农商行实现利息净收入56.76亿元，较上一年增长了2亿多元。另外，得益于债券市场行情向好，萧山农商行取得的投资收益为13.37亿元，较上一年增长了3亿多元。
中间业务收入为何多为负值？
中间业务收入具有资本消耗低、可持续强、风险性低等优势，在利率市场化、息差收窄的背景下，被商业银行寄予厚望。不过，近年来该项指标在银行业表现得并不出色，农商行更是出现了困境。
有33家浙江的农商行公布了2025年上半年手续费净收入情况，26家的相关数据为负数，仅七家的相关数据为正数。2024年有76家银行披露了手续费净收入，仅12家的数据为正，其他51家相关数据为负。
（来源：企业预警通）中收低迷的原因之一在于，银行理财自营产品的退出。《业理财市场半年报告（2025年上）》显示，截至6月末，有存续理财产品的银行机构共计194家，较2025年一季度末减少20家左右。
就浙江地区而言，有数据显示，截至2025年6月末，海宁农商行理财规模清零，吴兴农商行理财规模半年减少超70%等。
“今年我们的自营理财已全部出清，而浙江农商理财子没有理财子公司，中收渠道进一步收窄。”浙江地区一位农商行高管对《财经》五月花表示。
四年前，该地监管要求中小银行逐步退出理财业务。当时，一位中小银行人士对《财经》五月花表示，监管进行了窗口指导：中小银行若想继续开展新增的银行理财业务，要么成立理财子公司、要么成为代销机构，二者选其一。如果做不到，中小银行就无法开展理财业务。
2022年4月18日，浙江农商联合银行挂牌成立，这标志着中国深化农信社改革“第一单”正式落地。2022年11月，原浙江银保监局在一则针对省政协委员提案的答复中表示，支持浙江农商联合银行发起设立理财子公司。不过，目前浙江农商理财子仍未获批。
另一原因在于，部分银行减免收款码手续费。银行为吸引商户使用其收款码，对商户的收款手续费进行补贴，使商户实际支付的手续费降低甚至为零。
“手续费收入涵盖的范围很广，就农商行来看，手续费收入的大头主要是支付结算、银行卡、代理业务，结合上半年情况看，银行卡和代理业务大幅波动的概率不高，减少的是支付结算这项。”一位银行业研究人士表示。
浙江地区另外一位银行高管对《财经》五月花称，在为商户们提供的收款码服务过程中，银行需要贴手续费，虽然增加了存款，但支出的费用也升上去了。
不良率微升，整体低于1%
过去多年来，浙江省农商行资产质量要明显优于其他省份。目前，2025年中期数据也显示，17家浙江的农商行发布了不良贷款率的数据，仅龙游农商行与北仑农商行的不良率超过了1%。
（来源：企业预警通）截至2025年6月末，龙游农商行各项贷款总额213亿元，关注类贷款余额6.4亿元，不良贷款余额3.34亿元，不良贷款率1.57%。北仑农商行贷款总额393.54亿元，不良贷款余额5.76亿元，不良贷款率为1.46%。
7月21日，东方金诚发布的《龙游农商行主体及相关债项2025年度跟踪评级报告》显示，截至2024年，该行前十大贷款中最大一笔金额2.23亿元为关注类贷款，借款人系从事水泥销售、药品生产的民营企业，因自身生产经营不善导致贷款逾期而被纳入关注类管理。
东方金诚认为，目前该客户已被列为失信被执行人，在多笔经济纠纷中担任被告，总体经营状况较差、存在欠息，贷款下迁至不良的可能性较大。
在其他15家不良率低于1%的银行中，近10家机构的不良率较2024年末出现了上升。7月29日，浙江农商银行系统2025半年度成绩单也显示，不良率为0.94%，而2024年末不良贷款率0.85%，均远优于同业数据。
目前，监管部门尚未公布商业银行在2025年中期的相关数据。2025年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1574亿元；不良贷款率1.51%，较上季末上升0.01个百分点。分机构看，国有大行不良贷款率逆势下降0.01个百分点至1.22%；股份制银行、城商行、农商行不良贷款率则分别上升0.01、0.03、0.06个百分点，至1.23%、1.79%、2.86%。
值得注意的是，在压力之下，银行倾向于通过释放拨备覆盖率调节利润。而浙江的部分农商行则采取了相反的措施，例如在净利润下滑中，青田农商行的拨备覆盖率从2024年末的508.37%提升至2025年中期的535.06%，常山农商行的拨备覆盖率从2024年末的282.25%提升至2025年中期的357.20%，开化农商行的拨备覆盖率从2024年末的421.40%提升至2025年中期的436.86%等。
“利润的指标显得没那么重要，我们更看重风险抵抗力，增加拨备。”一位农商行人士表示。
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